Реклама

Реклама

Яндекс.Метрика

Фонды инвестиции


Следующим видом институтов являются фонды инвестиций. Однако здесь нужно сразу отметить, что этот институт сформировался в ходе практической инвестиционной деятельности, а не экономико-правового регулирования. Пo этой причине данный институт не имеет законодательного закрепления.
Здесь выделяются несколько категорий фондов: фонды прямых инвестиций, венчурные фонды и фонды посевных инвестиций. К этой градации применяются два квалифицирующих подхода.
Первый подход сводится к тому, что разграничение видов инвестиций производится по уровню риска. Исходя из этого критерия, все виды прямолинейных вложений в капитал компании относятся к прямым инвестициям, поскольку здесь прямые инвестиции представляются вложениями в уставной капитал компаний с потенциалом роста, для целей развития компании, для расширения сферы её деятельности, продвижения на рынке, развития и продвижения новых продуктов и технологий, для укрепления финансовых показателей компании.
В рамках прямых инвестиций выделяется сегмент особо рисковых - венчурных инвестиций. Здесь венчурные инвестиции представляются вложениями в венчурный проект, либо в уставный капитал молодых компаний, для целей разработки и/или продвижения новых продуктов, технологий, концепций. Среди данной категории выделяется ещё один сегмент - посевные инвестиции.
Согласно этому подходу, венчурные инвестиции всегда связаны с тремя элементами, определяющими инвестиционный риск:
1. Риск, связанный с разработкой продукта / внедрением технологии;
2. Риск, связанный с наличием рыночного спроса на разработанный продукт / внедренную технологию;
3. Риск, итогового соотношения инвестиционных ожиданий и полученной доходностью.
Второй подход сводится к тому, что любой бизнес переживает несколько стадий характеризующих инвестиционное качество вложений в него.
Независимо от того какой метод самоопределения использует конкретный фонд инвестиций, способы и формы их образования подчинены общим правилам.
Данные фонды образуются в форме хозяйственных обществ, что дает им определенные преимущества. Основным преимуществом в данном случае является то, что в отличие от банков, пенсионных и инвестиционных фондов, фонды инвестиций самостоятельно определяют условия вхождения инвесторов в фонд и условия дальнейшего инвестирования средств.